Новую страницу в истории Volvo открыли представленные осенью 2003 года седаны S40. Инновации семейства S40/V50 – сверхжесткий стальной кузов с фирменной системой боковой защиты SIPS, безопасный для пешеходов капот с зоной деформации 70 мм, модернизированная многорычажная подвеска с эластокинематическим механизмом подруливания в поворотах и электроусилитель руля. Именно на этих моделях впервые появилась уникальная плоская центральная консоль толщиной 20 мм, ставшая сейчас уже фирменным отличием новых моделей Volvo.